Фьючерсы и опционы – для всех и для каждого

Занятия 1 и 2 посвящены фьючерсам:

• понятие фьючерсного контракта и его назначение;
• особенности обращения фьючерсных контрактов на крупнейшем рынке деривативов Восточной Европы — рынке FORTS;
• практика торговли фьючерсными контрактами;
• специфика исполнения и расчетов отдельных фьючерсных контрактов;
• основные стратегии работы с фьючерсными контрактами и тонкости их реализации.

Занятия 3 — 5 знакомят слушателей с опционами:

• понятие опциона и его назначение;
• особенности опционов и построение опционных стратегий;
• управление опционными позициями с учетом существующих рисков.

Программа мастер-класса

Занятие 1:

1. История возникновения срочных контрактов и срочного рынка.
2. История развития российского срочного рынка.
3. Экономическое обоснование необходимости срочных контрактов.
4. Понятие базового актива. Общие требования к базовому активу, лежащему в основе срочного контракта.
5. Классификация и виды фьючерсных контрактов (общий подход):
   • товарные фьючерсы;
   • фьючерсные контракты на денежные активы;
   • фьючерсные контракты на фондовые активы (фьючерсы на акции, фьючерсы на фондовые индексы).
6. Основы биржевой торговли срочными контрактами (на примере рынка FORTS):
   • цели и задачи биржи срочных контрактов и расчетной палаты;
   • основные участники срочного рынка;
   • основные тенденции и направления развития срочного рынка в России.
7. Ценообразование по срочным контрактам

Занятие 2:

1. Фьючерсы.
   Основные положения на примере фьючерсных контрактов, обращающихся на рынке FORTS:
   • понятие минимального или стандартного лота;
   • понятие срока поставки — стандартный ряд;
   • понятие порядка поставки (расчетные и поставочные контракты);
   • требования к качеству базового актива стандартного биржевого поставочного контракта.
2. Расчетный механизм по фьючерсной сделке:
   • понятие гарантийного обеспечения (initial margin) и вариационной маржи (variation margin);
   • система расчетов по фьючерсным сделкам на примере контрактов, обращающихся на рынке FORTS;
   • принудительное закрытие необеспеченных клиентских позиций.
3. Особенности обращения отдельных фьючерсных контрактов на рынке FORTS.
4. Спекулятивная деятельность и риски, связанные с операциями на фьючерсном рынке.
5. Основные спекулятивные операции.

Занятие 3:

1. Опционы. Основные понятия и определения, связанные с опционным контрактом (базовый актив, страйк, премия, срок экспирации).
2. Виды, типы и классы опционов.
3. Особенности организации биржевой торговли опционами.
4. Биржевая система расчетов по опционам. Понятие маржируемого и немаржируемого опциона.

Занятие 4:

1. Ценообразование по опционам. Экономические особенности моделирования цены опциона.
2. Значение, экономический смысл и степень влияния основных коэффициентов (т. н. "греков") на стоимость опциона
3. Базовые стратегии торговли опционными контрактами на примерах контрактов, обращающихся на рынке FORTS:
   • нейтральные стратегии;
   • бычьи стратегии;
   • медвежьи стратегии.

Занятие 5:

1. Понятие и виды хеджирования.
2. Примеры хеджирования фьючерсным контрактом и опционами.
3. Пример построения модельного портфеля с использованием производных инструментов.

Познакомившись с нюансами обращения производных инструментов, научившись оценивать свои риски и потенциальные возможности, по окончании семинара вы будете готовы приступить к практической работе. Это намного проще, чем вы думаете!

Вы можете записаться как на весь цикл, так и на отдельные семинары

Ссылка на мероприятие